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Anónimo {{'2021-02-01T23:26:00.000Z' | moment 'DD/MM/YY HH:mm'}} /#/ 10893

la próxima semana y cómo podría desencadenar una crisis financiera
OcDd
En la edición de hoy de DDDD (Data-Driven DD), vamos a repasar los detalles sobre lo que sucedió esta semana con GME, el drama alrededor de Robinhood y otros corredores, y echar un vistazo de cerca a algunos datos para determinar si GME y otros diversos meme / altas acciones de SI como AMC, BBBY, FIZZ, LGND, y BB continuará 🚀🚀🚀en su breve compresión esta semana, y cómo todo esto podría conducir a una caída generalizada del mercado de valores y la crisis financiera. Pero primero, algo que me cubra el para los investigadores de la SEC peinando a través de este Subreddit

Descargo de responsabilidad - Este no es un consejo financiero, y gran parte del contenido a continuación es mi opinión personal y para fines de entretenimiento solamente. De hecho, los números, hechos o explicaciones que se presentan a continuación podrían ser erróneos y ser inventados y con alguna sátira lanzada. No compres opciones aleatorias porque alguna persona en Internet lo dice. Haga su propia investigación y llegar a sus propias conclusiones sobre lo que debe hacer con su propio dinero, y lo diluido que desea ser basado en su tolerancia al riesgo personal.

¿Qué pasó exactamente en Robinhood esta semana?
Ha habido muchas especulaciones esta semana sobre lo que pasó exactamente y los rumores no verificados (aunque razonables) sobre por qué Robinhood hizo esto. Repasaré las dos teorías principales antes de profundizar en la razón "oficial" dada por Robinhood.

Presión de la Casa Blanca y Sequoia según un empleado de Robinhood

Esta afirmación ha sido refutada por Sequoia. Personalmente no me creería la parte de Sequoia ya que realmente no sé lo que ganarían de ella - son una firma de Capital Riesgo, no un fondo de cobertura, y no estarían cortando activamente las acciones y mucho menos cotizar en acciones. Podría ser posible que la Casa Blanca, o alguien del gobierno se comunicara con Robinhood - en realidad, me sorprendería mucho si nadie los llamara en algún momento esta semana para preguntar que wtf estaba pasando. Durante esta llamada, pueden haber tenido miedo de que el corto apretón de GameStop hubiera desencadenado una grave crisis financiera debido al colapso y des-grossing de los fondos de cobertura, causando una venta masiva similar a lo que se vio en 2008 y en marzo de 2020 - hablaré más sobre esto más adelante. Básicamente, sin Robinhood cerrando GME de ser comprado, en realidad es muy posible que hubiéramos visto el resto del mercado de valores cola colapsar la semana pasada, y esto era algo que la administración Biden estaba tratando de asegurarse de que no sucediera en el primer mes en el cargo.

Posible intervención de Citadel Securities

Esta era una teoría en la que personalmente creía inicialmente y habría sido un área muy obvia de escrutinio para muchas personas. El más sencillo es el hecho de que Citadel (el fondo de cobertura) volcó unos cuantos miles de millones en Melvin para rescatarlo hace unos días,que eran los muy conocidos pantalones cortos de GME. Citadel, el fondo de cobertura, es propiedad de Citadel LLC, que también dirige Citadel Securities , un fabricante de mercado. Si usted no sabe lo que esto es, ir a crecer algunas arrugas del cerebro y leer mi post anterior sobre este. Citadel Securities es efectivamente el papá azucarero de Robinhood, siendo directamente responsable de alrededor del 40% de sus ingresos en 2018 a través de su pago por el flujo de órdenes (es decir, vender sus operaciones a Citadel, dándoles el derecho de primera negativa, y potencialmente darle un precio peor;así es como obtienen 0% de comisiones de comercio btw).

Teóricamente, Citadel el fondo de cobertura y Citadel el creador del mercado se ejecuta de forma independiente y las empresas hermanas son propiedad de Citadel LLC, pero cualquiera puede ver que esto es un posible conflicto de intereses. También existe la posibilidad de que Citadel Securities pierda miles de millones de dólares siendo corto tantas llamadas GME (escriben el 99% de todos los contratos de opciones) y probablemente no siendo perfectamente Gamma y (especialmente) Vega cubierto, por lo que cuando esos dos griegos se dispararon en GME probablemente perdieron toneladas de dinero allí. Según chamath, héroe de la WSB,no invirtió en Robinhood cuando se le acercó en múltiples ocasiones porque pensó que los fundadores carecían de integridad, lo que implica que cree que podrían haber sido el tipo de personas para vender a sus usuarios (concedido, ya hacen literalmente esto) y hacer este tipo de mierda.

La razón oficial - Clearing House Limitations

Vamos a llegar a la razón oficial puesta en marcha por Robinhood, que es que su cámara de compensación, en este caso el Depository Trust & Clearing Corp, de repente aumentó sus requisitos de garantía en las operaciones GME drásticamente. Aparentemente, Robinhood se está quedando sin efectivo,por lo que no fueron capaces de proporcionar la garantía en efectivo exigido por DTCC, y por lo tanto no fueron capaces de operar a través de ellos. Vamos a atonar esto y hablar de cómo funcionan las corredurías.

Hablemos de lo que es una cámara de compensación y cómo funcionan. Imagina que Bob quiere venderle a Dylan una parte de GME. Hay un montón de papeleo legal y logística para transferir realmente sobre la acción, que puede tomar unos días para finalizar - esto se llama liquidación. Sin embargo, no quieres que la gente pueda retirarse de este intercambio durante este proceso por razones obvias, así que ahí es donde entra la cámara de compensación. Llamemos a esta cámara de compensación Mary. Lo que Mary hace es facilitar (claro) este intercambio, y asegura que tanto Bob como Dylan sigan adelante con su comercio haciendo que ambos le den a Mary dinero como garantía mientras el intercambio se resuelve. Si una de las partes ya no era capaz de cumplir con su fin del intercambio (por ejemplo. Dylan va a la bancarrota), Mary actúa como una aseguradora y es responsable de comprar la parte de Bob en su lugar. Si resultó que Bob estaba mintiendo sobre realmente poseer una parte y no puede transferirla a Dylan a tiempo (no cumplir), Mary es responsable de encontrar esa parte para él en su lugar.

Desde que GME de repente se volvió muy volátil, y la solidez financiera de algunos partidos y su capacidad para entregar su lado del comercio han sido de repente cuestionados(al menos por parte del vendedor),DTCC decidió (... o debido a la presión de otras fuentes?) para aumentar la garantía necesaria para la compra de GME para ser más de 10 veces más de la proporción del valor de mercado de lo que era antes. La mayoría de los corredores reaccionaron a esto desactivando el comercio de márgenes. Por alguna razón, Robinhood fue un paso más allá y discapacitado el comercio para todas las cuentas, posiblemente debido a sus reservas de efectivo relativamente pequeñas en comparación con lugares como Fidelity, y el número relativamente grande de usuarios que utilizan el margen en la plataforma.

¿Qué va a hacer Robinhood con GME?
La decisión de Robinhood de detener las compras de GME básicamente obtuvo odio de literalmente todo el mundo, hasta el punto en que de alguna manera unió al país de una manera hermosa. Aquí hay una lista de cosas que sucedieron como resultado de la decisión de Robinhood, por diversión

Ted Cruz retuiteó a AOC diciendo que estaba completamente de acuerdo con ella

Protestas en NYSE y Robinhood HQ

Demanda colectiva

Alguien pagó para que un avión volara alrededor del área de la bahía sobre la oficina de Robinhood diciendo "Chúpame las nueces Robinhood"

¿A los empleados enojados de Robinhood se les dieron créditos de DoorDash por alguna razón?Investigación de la SEC a la decisión de Robinhood

Claramente, esta decisión ha convertido a Robinhood en la compañía más odiada del mundo en este momento. Es especialmente malo dada la óptica.

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